成交额持续攀升 、融资余额重回历史高位、三大股指迭创年内新高——A股市场正持续以强势姿态逐步向上拓展空间。在指数上升与结构分化的市场格局下,一线私募机构对市场趋势的研判、对板块轮动的策略应对 ,清晰勾勒出私募全面看好后市的轮廓 。
投资逻辑转向基本面
市场强势格局持续深化。本周以来,上证指数 、深证成指、创业板指同步刷新2025年以来新高水平。两市成交额连续多日站上2万亿元关口,融资余额重返2万亿元以上的历史高位 ,资金入场意愿显著增强 。尽管本周四市场冲高回落,但私募机构普遍认为,目前市场趋势性行情仍在持续展开。
星石投资表示:“当前市场正处于行情中期阶段 ,随着积极因素持续累积,市场中枢有望进一步抬升。 ”该机构分析认为,股市赚钱效应将持续吸引居民储蓄和全球配置资金流入 ,同时企业业绩周期触底回升,中国权益资产正从流动性驱动转向基本面驱动,“这种转变将使市场进入更稳定、更持续的阶段” 。
趣时资产则从四重维度论证市场趋势的持续性:外部扰动因素进入阶段性缓和期;美联储降息预期与国内政策面有望形成共振;中国在人工智能(AI) 、高端制造等领域的竞争力持续显现;居民资金借道机构产品持续流入股市。“这四重因素将共同支撑市场中长期积极表现。”该机构表示 。
畅力资产董事长宝晓辉认为:“本轮上证指数的走势明显区别于脉冲式行情,慢涨格局更符合趋势性行情的初期特征。 ”结合近期市场观察 ,宝晓辉称,近期主要股指“超过1%的调整都较为少见”,这也显示出市场较强的内在稳定性。
与此同时 ,部分私募机构提示短期市场或存在一定压力。明泽投资创始人马科伟表示:“短期内市场在上证指数3674点至3731点之间可能遇到阻力,股指会逐步震荡整固 。”但他同时表示,无风险利率下行与经济结构优化将构成市场中长期向好的基础。
保持组合稳定性
面对指数强势上行与板块分化的市场环境 ,私募机构在仓位管理上已形成“保持定力、优化结构 ”的共识,但具体在战术层面则呈现差异化特征。
高仓位运作成为私募机构主流配置 。马科伟明确表示,当前该机构“保持战略乐观 ,总体维持较高仓位”,并将可能的短期回调视为加仓机会。星石投资则表示,在板块轮动加速的环境下 ,“把握结构性机会比仓位调整更重要”。
针对不同风险偏好的投资者,宝晓辉表示:“激进型投资者可重仓布局,目前的市场点位不高,趋势性行情仍将持续 ,A股还是价值洼地;稳健型投资者宜将基础仓位控制在50%至60%,若市场出现显著回调则可逆势加仓 。 ”宝晓辉同时提示,当前在操作层面的最大风险在于“因踏空焦虑而频繁调仓导致追涨杀跌”。
多家私募强调持仓稳定性的战略价值。趣时资产认为:“在强势市场氛围下 ,应减少非必要交易,将仓位聚焦于增长空间明确、竞争优势突出的龙头企业 。”星石投资进一步补充,随着轮动节奏加快 ,“持仓定力本身已成为重要的策略能力”。
值得注意的是,私募对交易频率的看法高度一致。宝晓辉以历史经验提醒:“在每一轮市场的长期上行行情中,投资者最大的亏损往往源于高频调仓 。当前资金在不同板块间快速切换 ,投资者很难精准把握每次轮动。 ”这一观点也与趣时资产“保持组合稳定性才能充分享受市场红利”的看法形成了呼应。
科技成长与价值修复多线并举
随着主要股指站上今年以来的高位,私募机构聚焦于三条主线的结构性机会挖掘:高景气科技成长赛道 、消费与医药以及低位价值修复品种。
科技成长赛道在私募业内的关注度高涨 。趣时资产明确表示持续看好科技创新:“目前市场仍低估AI科技革命的产业影响,相关板块具备持续挖掘空间。”明泽投资则认为 ,四大细分领域蕴含丰富的结构性机会:进入商业化爆发期的AI应用产业链、量产进程加速的人形机器人、全球产业博弈催生的新一代通信技术(如卫星互联网)、政策与AI双轮驱动的金融科技。
消费 、医药与高端制造方向已构成私募机构的核心配置,更有多家私募持续提示消费医药板块的再配置价值 。趣时资产认为创新药已进入“政策、产业、业绩三维共振 ”,头部企业仍有可观成长空间;明泽投资则关注“悦己消费”新形态与创新药管线高质量发展机遇。在高端制造领域,该机构特别提示了“全球科技供应链重构下的自主可控及并购重组机会”。
处于低位的价值修复品种也得到了很多机构的重视 。针对近期中小盘股显著跑赢大盘股的现象 ,宝晓辉的视角较为独特:“趋势性行情的本质是估值体系整体提升,最终会传导至所有领域。 ”宝晓辉建议,可重点关注基本面良好 、估值合理且涨幅滞后的传统行业 ,“随着经济复苏深化,这些板块有望迎来价值重估”。
部分私募提醒称,结构性机会的挖掘还需结合估值安全边际 。星石投资认为 ,当前热门板块估值分化明显,前期涨幅较大品种未来的调整几率较大。马科伟建议:“近期应重点配置三、四季度业绩确定性强的方向,在科技与红利资产间保持均衡布局。”
业内人士表示 ,近期市场结构性分化仍在延续,但对私募机构而言,在科技革命的产业浪潮与传统行业的价值重估之间寻找平衡点 ,正成为把握本轮行情的关键因素 。随着资金不断涌入,那些兼具成长空间与估值优势的领域,有望在轮动中持续获得投资者的认可。
(文章来源:中国证券报)
权威股票配资:在线配资交易网址-私募年内平均收益11.94% 前“公募一哥”任泽松却栽了 核心产品净值仅剩7毛!
河南股票配资:股票配资行业门户网站-一句话总结今日A股:不怕事 但也没来事!A股重回“避险”交易模式
股票:股票有大宗交易好吗-参加总理经济形势座谈会的三位专家最近在关注什么?
股票:铁矿石期货鑫东财配资-规制恶意抢注商标行为,七部门优化知识产权领域营商环境
股票:券商私募子公司排名-打板有风险!两家私募拉抬打压股价挨罚,此前两者北交所股票持仓多有交集
财经:股票有大宗交易好吗-物价水平偏低背景下,今年促消费政策空间仍然较大|宏观晚6点
天载配资提示:文章来自网络,不代表本站观点。
配先查配资-配先查配资APP-炒股配资门户推荐网-安全股票配资门户^全球视野,跨境投资:我们不断拓展国际市场视野,为投资者提供跨境投资机会与资讯。让您在享受国内投资便利的同时,也能把握全球市场的投资机会。
近日,开源证券大连分公司遭大连证监局处罚,暂停其办理需要合格投资者认定相关业务六个月。该惩处力度在近年来券商分支机构中并...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出,国内经济正处于复苏通道,市场大幅...
记者|赵阳戈年初,证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见,市场也将注意力投向了...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
据央视新闻报道,在3月23日举行的中国发展高层论坛2025年年会上,中央财经委员会办公室分管日常工作的副主任、中央农村工...